Autors: Yuri Ruden · Publicēts: · Atjaunināts:
EBITDA nav naudas atlikums bankā
EBITDA raksturo peļņu pirms procentiem, peļņas nodokļiem, pamatlīdzekļu nolietojuma un nemateriālo ieguldījumu amortizācijas. Tā neaizstāj naudas plūsmas pārskatu: krājumu iegāde, klientu maksājumu kavējumi un ieguldījumi pamatlīdzekļos var būtiski mainīt naudas situāciju.
Kā izvairīties no dubultas pieskaitīšanas?
Aprēķinu sāk ar skaidri definētu finanšu pārskata rādītāju. Ja sākumpunkts jau ir peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT), EBITDA iegūšanai pieskaita tajā iekļauto nolietojumu un amortizāciju. Procentus otrreiz nepieskaita. Ja sāk ar neto peļņu, aprēķina pāreja būs citāda.
Jēdzienus un pārskata rindas pārbaudiet ar finanšu speciālistu. Vadības atskaites nosaukums pats par sevi nepasaka, kuras izmaksas tajā jau ir iekļautas.
Koriģēta peļņa: caurspīdīga pāreja, nevis izdevumu dzēšana
Katrai korekcijai norādiet summu, periodu, pamatojumu un saikni ar sākotnējo pārskatu. Vienreizējus ienākumus un izdevumus vērtējiet konsekventi. Izaugsmes izdevumi automātiski nekļūst par izslēdzamu pozīciju tikai tāpēc, ka tie paredzēti nākotnes ieņēmumiem.
Alternatīvo darbības rādītāju definēšanas un saskaņošanas principus skaidro ESMA materiāls par alternatīvajiem darbības rādītājiem. Tas ir metodoloģisks avots, nevis apgalvojums, ka visas tā prasības attiecas uz katru privātu uzņēmumu Latvijā.
Kā salīdzināt pieaugumu?
Vienojieties par salīdzināmiem periodiem, sezonalitāti, uzņēmuma darbības robežām un vienādu korekciju pieeju abos periodos. Atsevišķi atzīmējiet iegādi, jaunu struktūrvienību vai būtiskas uzskaites izmaiņas.
Ilustratīvs piemērs: ja pēc vienādas metodikas aprēķinātā peļņa bāzes periodā ir 100 000 €, bet salīdzināmajā periodā 125 000 €, pieaugums ir 25 000 € jeb 25%. Tas nav klienta rezultāts vai prognoze. Partnera atlīdzība no šīs summas izriet tikai tad, ja tāda aprēķina kārtība ir saskaņota.
Ko iekļaut īpašnieka pārskatā?
- Sākotnējo finanšu rādītāju un tā datu avotu.
- Katru korekciju atsevišķā rindā.
- Salīdzināmo bāzi un skaidrojumu par izmaiņām.
- Naudas plūsmas un apgrozāmā kapitāla informāciju blakus peļņai.
Ārpakalpojuma CFO palīdz izveidot šo vadības pārskatu. Ja rādītājs tiek izmantots CEO sadarbības novērtēšanā, aprēķinu vienojas pirms darba sākuma. Apspriest finanšu pārskatāmību.